中國鋼鐵行業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，鋼鐵產(chǎn)量和質(zhì)量都有很大的提高。但近兩年來，中國鋼鐵市場低迷，鋼價(jià)連續(xù)下跌，相對(duì)于歷史高點(diǎn)跌幅達(dá)到44.91%。導(dǎo)致這種情況出現(xiàn)的原因主要有兩個(gè)。一是中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，供需矛盾不斷在擴(kuò)大；二是由于房地產(chǎn)等下游行業(yè)狀況不佳導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)低迷。下面筆者將從宏觀政策、供需情況和鋼鐵行業(yè)存在的問題這三個(gè)方面對(duì)中國鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行簡單的分析。
一、宏觀政策分析
面對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩的現(xiàn)狀，中國實(shí)行了一系列的“微刺激”政策，其中一些政策對(duì)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展有很大影響。
1.相關(guān)經(jīng)濟(jì)刺激政策
(1)環(huán)保
2月2日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署進(jìn)一步加強(qiáng)霧霾等大氣污染治理。加快調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，提前一年全面完成“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)。實(shí)施大氣污染防治責(zé)任考核。6月13日，習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議強(qiáng)調(diào)，積極推動(dòng)中國能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命，加快實(shí)施能源領(lǐng)域重點(diǎn)任務(wù)重大舉措。
(2)棚戶區(qū)改造
4月2日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出加快棚戶區(qū)改造。住建部副部長齊驥近日表示2014年計(jì)劃改造棚戶區(qū)470萬套以上。
(3)政府與民資合作
4月23日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域推出一批鼓勵(lì)社會(huì)資本參與的項(xiàng)目，并首批推出80個(gè)示范項(xiàng)目面向社會(huì)公開招標(biāo)，以鼓勵(lì)和釋放民間投資動(dòng)力。
(4)鐵路投資
今年鐵路投資規(guī)模不斷地在擴(kuò)大，中國鐵路總公司總經(jīng)理盛光祖年初曾表示今年國家鐵路安排固定資產(chǎn)投資6300億元，此后規(guī)模增加至7000億元。據(jù)最新消息，規(guī)模將進(jìn)一步增加至8000億元人民幣以上。另外國務(wù)院4月2日會(huì)議稱，將設(shè)立鐵路發(fā)展基金，拓寬建設(shè)資金來源，并吸引社會(huì)資本投入，使基金總規(guī)模達(dá)到每年2000-3000億元。創(chuàng)新鐵路建設(shè)債券發(fā)行品種和方式，預(yù)計(jì)今年向社會(huì)發(fā)行1500億元，實(shí)施鐵路債券投資的所得稅優(yōu)惠政策。
2.對(duì)鋼鐵市場的影響
這些“微刺激”政策會(huì)在很大程度上拉動(dòng)鋼鐵的需求，刺激下游行業(yè)，使整個(gè)鋼鐵市場向好的方面發(fā)展。棚戶區(qū)的改造和鐵路投資對(duì)鋼鐵行業(yè)有直接影響，可使市場對(duì)鋼鐵的需求有所提高，政府與民資合作對(duì)鋼鐵行業(yè)有間接影響，目前中國地方政府大都被地方債所困擾，沒有足夠的資金進(jìn)行一些公共設(shè)施的建設(shè)，與民資合作后工程便可以順利實(shí)施，會(huì)進(jìn)一步提高市場對(duì)鋼鐵的需求。關(guān)于環(huán)保方面的政策對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響會(huì)有兩面性，鋼鐵行業(yè)屬于重工業(yè)，污染相對(duì)來說是比較大的，所以這一政策對(duì)鋼鐵的產(chǎn)量、生產(chǎn)規(guī)模會(huì)有一定的壓制作用，另一方面環(huán)保政策中也包含了“淘汰落后產(chǎn)能”這一政策，對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的問題又會(huì)有一定的緩解作用。
二、供需情況分析
1.產(chǎn)量
中國是鋼鐵生產(chǎn)大國，粗鋼產(chǎn)量在全球遙遙領(lǐng)先。自2002年開始中國開始進(jìn)入經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展時(shí)期，粗鋼產(chǎn)量一直保持高速增長，到2013年粗鋼產(chǎn)量已達(dá)7.7億噸，約占全球產(chǎn)量的49.1%。美國，日本等鋼鐵生產(chǎn)大國，其對(duì)鋼鐵的需求已經(jīng)放緩，粗鋼產(chǎn)量一直保持穩(wěn)定狀態(tài)，所以粗鋼產(chǎn)量的增長大部分來自于中國。（見圖1）
圖1：粗鋼主要生產(chǎn)國家產(chǎn)量對(duì)比
數(shù)據(jù)來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
產(chǎn)量的高速增長一方面表明中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢是良好的，另一方面也加劇了國內(nèi)鋼鐵供應(yīng)和需求之間的矛盾。目前中國的鋼鐵市場處于供大于求的狀態(tài)，巨大的供給量緊緊壓制著當(dāng)前的鋼材價(jià)格，這也是近期鋼材價(jià)格處于下行狀態(tài)的一個(gè)重要原因。
如此看來，能否降低鋼鐵產(chǎn)量來緩解供需矛盾，筆者認(rèn)為這種方法是不可行的。在中國，鋼鐵行業(yè)作為基礎(chǔ)工業(yè)，鋼鐵業(yè)的發(fā)展會(huì)給上下游多個(gè)行業(yè)帶來聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，同時(shí)驅(qū)使中國粗鋼產(chǎn)量高速增長的內(nèi)因是GDP增長的需要，所以近期我國的粗鋼產(chǎn)量是不會(huì)減少。我國鋼鐵行業(yè)仍將繼續(xù)保持高產(chǎn)量，低價(jià)格的狀態(tài)運(yùn)行。
2.進(jìn)出口
近幾年,中國鋼鐵的進(jìn)口很穩(wěn)定波動(dòng)不大，出口處于穩(wěn)健增長狀態(tài)。出口量增加的原因一是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)后各國經(jīng)濟(jì)都在緩慢復(fù)蘇中，主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)景氣表現(xiàn)出現(xiàn)回升，2014年上半年全球制造業(yè)PMI指數(shù)平均值為52.58，達(dá)到了近兩年來相對(duì)高位的水平。另外新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和民用建筑的投資不斷增大，對(duì)鋼材的需求明顯增加；二是中國鋼材價(jià)格相較于其他出口國較為低廉，且近期鋼價(jià)仍在不斷下跌，這增強(qiáng)了中國鋼材在國際貿(mào)易市場上的競爭力。2014年上半年，中國出口量為3930.37萬噸，同比增加1038.37萬噸，同比增幅為35.9%。（見圖2）
圖2：中國鋼材進(jìn)出口量
數(shù)據(jù)來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
但筆者認(rèn)為，中國的鋼材的出口貿(mào)易不會(huì)一直保持這種高增長速度，由于中國的鋼材價(jià)格較低，很多國家為了保障國內(nèi)鋼材市場的穩(wěn)定，對(duì)中國進(jìn)行多次反傾銷調(diào)查，中國的鋼材出口情況受到很大影響，對(duì)部分發(fā)達(dá)國家的出口有所下降。此外，我國鋼材出口多以低端產(chǎn)品為主，高端產(chǎn)品還需進(jìn)口，這降低了我國鋼材出口的競爭力，預(yù)測未來中國出口情況將會(huì)趨于平穩(wěn)，所以想要依靠增加出口來緩解我國鋼鐵供需之間的矛盾也是不可行的。
3.庫存
中國鋼材庫存雖一直居高不下，但其運(yùn)行具有一定的周期性。每年1月到2月，是主要鋼材庫存量快速增長時(shí)期，在這個(gè)時(shí)期鋼材貿(mào)易商會(huì)進(jìn)行大量囤貨，鋼材庫存從鋼廠向社會(huì)轉(zhuǎn)移，然后庫存量在3月初達(dá)到頂點(diǎn)，隨后開始逐漸減少，整個(gè)社會(huì)處于“去庫存”狀態(tài)，而這個(gè)狀態(tài)將會(huì)一直持續(xù)到年末。（見圖3）
目前，中國鋼材市場正處于去庫存時(shí)期，主要鋼材的庫存量正在快速減少。據(jù)我的鋼鐵數(shù)據(jù)庫顯示截止2014年8月8日，中國主要鋼材庫存量為1190.35萬噸，與去年相比下降202萬噸，同比降幅為14.5%。3月至7月的平均降速達(dá)到9.62%，已大幅度超過以往的去庫存速度。庫存量的快速下降，一般意味著下游行業(yè)對(duì)鋼材需求的增加，鋼材市場的情況理應(yīng)十分良好，但實(shí)際上鋼材的價(jià)格卻是不增反降。據(jù)悉，中國7月的Myspic普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為3393.54元/噸，同比下降8.56%。
圖3：中國主要鋼材庫存
數(shù)據(jù)來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
其實(shí)，我們所看到的“去庫存速度比往年較快”只是一個(gè)假象。由于鋼價(jià)一直下跌，很多貿(mào)易商都處于消極進(jìn)貨狀態(tài)，一反常態(tài)的不再囤貨，導(dǎo)致流通鋼材的庫存的壓力正逐漸向鋼廠轉(zhuǎn)移，重點(diǎn)鋼廠的庫存量急速增加，所以看似好轉(zhuǎn)的鋼市其實(shí)并未好轉(zhuǎn)。同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)，主要鋼材庫存量已經(jīng)不能成為判斷鋼材市場情況好壞的標(biāo)準(zhǔn)，今后我們必須要把它與重點(diǎn)鋼廠庫存結(jié)合來進(jìn)行判斷和預(yù)測。
三、鋼鐵行業(yè)存在的問題分析
1.成本問題
鋼鐵行業(yè)的原材料主要是鐵礦石和焦炭，近期原材料和鋼材的價(jià)格一直處于下跌狀態(tài)。截止2014年8月12日中國的焦炭絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為931.8元/噸，同比下降19.33%；鐵礦石的絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為699元/濕噸，同比下降27.55%；Myspic普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為3380.68元/噸，同比下降9.8%，原材料價(jià)格下降速度遠(yuǎn)大于鋼鐵。
原材料價(jià)格的下降使鋼廠的生產(chǎn)成本也隨之減少，將鐵礦石和焦炭絕對(duì)價(jià)格指數(shù)相加近似為成本價(jià)格，從圖4可以看出鋼價(jià)高于成本價(jià)，所以中國的鋼廠是處于盈利狀態(tài)的。但若想一直依靠低廉的成本來獲得盈利是不可行的，因?yàn)闊o論是鐵礦石還是焦炭的價(jià)格都不會(huì)一直保持這種低位運(yùn)行狀態(tài)，目前二者的價(jià)格已經(jīng)開始趨于平穩(wěn)，并有上漲的趨勢，價(jià)格反彈是必然結(jié)果。
圖4：成本價(jià)格指數(shù)（焦炭+鐵礦石）與普鋼價(jià)格指數(shù)對(duì)比
數(shù)據(jù)來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
鐵礦石的價(jià)格我們可以分成國產(chǎn)礦和進(jìn)口礦兩部分進(jìn)行分析。對(duì)于國產(chǎn)礦價(jià)格來說，由于中國礦山的開采成本偏高，隨著國產(chǎn)礦價(jià)格的大幅下跌，成本必然會(huì)成為價(jià)格繼續(xù)下跌阻力，據(jù)悉中國國產(chǎn)礦山已經(jīng)開始減產(chǎn)，國產(chǎn)礦價(jià)格也會(huì)相應(yīng)的止跌并可能會(huì)有所回升。對(duì)進(jìn)口礦來說，國產(chǎn)礦產(chǎn)量的減少又會(huì)導(dǎo)致中國對(duì)進(jìn)口礦的需求增加，增加了中國對(duì)進(jìn)口礦的依存度。目前進(jìn)口礦的價(jià)格大幅下降是因?yàn)楣┙o量遠(yuǎn)大于需求量，一旦供需矛盾有所緩解，進(jìn)口礦價(jià)格必定會(huì)回升，而在進(jìn)口礦的價(jià)格方面，中國是沒有話語權(quán)的，到了需求旺季，進(jìn)口礦價(jià)格勢必反彈（見圖5）。此外，就目前市場情況來看，焦炭已經(jīng)開始減產(chǎn)，下游的需求量也開始回升，焦炭市場整體情況轉(zhuǎn)好，目前焦炭的價(jià)格已經(jīng)趨于平穩(wěn)，后市有望開始逐步回升。
圖5：進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦絕對(duì)價(jià)格指數(shù)
數(shù)據(jù)來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
2.產(chǎn)業(yè)集中度較低
鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度不高也是中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展中遇到的一個(gè)重要問題。對(duì)于世界發(fā)達(dá)國家來說，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度是在逐年提高的，而作為產(chǎn)鋼大國的中國產(chǎn)業(yè)集中度不升反降。（見圖6）
圖6：中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度
數(shù)據(jù)來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
產(chǎn)業(yè)集中度過低，首先會(huì)加劇企業(yè)間的無序競爭，減弱了企業(yè)在價(jià)格上的談判能力，導(dǎo)致盈利能力減弱；其次，會(huì)拉低中國鋼材的整體品質(zhì)和檔次，一旦產(chǎn)業(yè)集中度提高了，企業(yè)會(huì)有更多的精力和資金來升級(jí)加工裝備，研究出品質(zhì)更好的鋼材，提高中國在國際貿(mào)易中的競爭力；第三，生產(chǎn)的過度分散會(huì)造成資源的極大浪費(fèi)，帶來更多的環(huán)境污染，進(jìn)一步降低中國的產(chǎn)能利用能力。所以為了鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展，我們必須要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的整合，鋼鐵企業(yè)重組勢在必行。
3.產(chǎn)能過剩
作為發(fā)展中國家的中國，對(duì)鋼鐵的需求是十分旺盛的，鋼鐵行業(yè)成為中國政府大力扶植的對(duì)象，這導(dǎo)致了中國鋼鐵產(chǎn)能急速增加，使中國鋼鐵行業(yè)陷入了即使供給遠(yuǎn)大過于需求，鋼鐵產(chǎn)量卻不得不增長的困境之中。2013年中國的產(chǎn)能已高達(dá)10億多噸，產(chǎn)能利用率只有72%，低于全球水平。
鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩是制約中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的重要問題，使鋼鐵供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求，壓制鋼鐵的價(jià)格，導(dǎo)致鋼廠的盈利能力嚴(yán)重下降，全行業(yè)會(huì)出現(xiàn)長期虧損或微利局面，競爭力較弱的鋼鐵企業(yè)可能會(huì)以停業(yè)或破產(chǎn)收?qǐng)觯焕阡撹F行業(yè)的發(fā)展。
產(chǎn)能過剩不是短期可以解決的問題，中國先后多次頒發(fā)條例來淘汰落后產(chǎn)能，但效果卻不是很明顯。面對(duì)日漸增加的產(chǎn)能，產(chǎn)能過剩這個(gè)問題的解決已經(jīng)刻不容緩，僅僅淘汰落后產(chǎn)能效果已經(jīng)不大了，國家應(yīng)采取一些強(qiáng)制性措施來完善鋼鐵市場機(jī)制，遏制產(chǎn)能瘋狂增長。
四、總結(jié)
綜合來看，2014年下半年中國鋼鐵行業(yè)總體形勢趨于良好，鋼價(jià)可能有所回升，但這都是在國家政策的支持和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的拉動(dòng)下形成的，鋼鐵供需之間的矛盾依舊沒有解決，鋼鐵行業(yè)的良好形勢只是一時(shí)不會(huì)長久。
對(duì)中國鋼鐵行業(yè)未來的發(fā)展，筆者還是比較樂觀的，雖然中國的鋼鐵總產(chǎn)量較多，但人均鋼材存量還未達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平，中國想要完成工業(yè)化發(fā)展就勢必會(huì)繼續(xù)生產(chǎn)鋼鐵。前景雖好的，但若不解決現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)現(xiàn)存的內(nèi)部問題，行業(yè)未來的發(fā)展令人堪憂。
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