一 2014中國(guó)鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀
整體產(chǎn)量增速放緩 供需矛盾略有改善
中國(guó)作為全球最大的鋼材生產(chǎn)國(guó)同時(shí)也是最大的鋼材消費(fèi)國(guó)，其一舉一動(dòng)對(duì)于世界鋼鐵行業(yè)均有著重大影響。2014年我國(guó)鋼鐵價(jià)格未改頹勢(shì)，螺紋鋼價(jià)格更是下跌至3000元/噸以下，成為名副其實(shí)的“白菜價(jià)”，但在這種情況下，長(zhǎng)期困擾我國(guó)鋼鐵業(yè)供過(guò)于求的問(wèn)題卻稍有緩解，究其原因有以下幾點(diǎn)
其一，鋼材產(chǎn)量增速有所回落。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年1-10月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量68535萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.1%，增速同比減緩7.1個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量93447萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.7%，減緩6.9個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)家政策的導(dǎo)向在這其中起了主要作用。一方面，2014年我國(guó)從政策上嚴(yán)格限制了鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的投資，由此導(dǎo)致除新疆地區(qū)外，其余省份全年均無(wú)高爐新建計(jì)劃，鋼鐵新增產(chǎn)能被控制；另一方面，京津冀地區(qū)持續(xù)霧霾天氣引發(fā)了公眾普遍擔(dān)憂，作為全國(guó)鋼鐵生產(chǎn)基地的河北省不時(shí)由于環(huán)境污染而被強(qiáng)制采取限產(chǎn)措施，雖然對(duì)于環(huán)保排污設(shè)施較為齊全的大型鋼廠影響有限，但中小型鋼廠的生產(chǎn)卻受到了較為明顯的影響，全國(guó)鋼材整體產(chǎn)量增速下滑也就變得順理成章
其二，鋼材出口大幅增加。在前兩年鋼材出口增速始終徘徊不前的情況下，2014年我國(guó)鋼材出口量增長(zhǎng)迅速，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年1-10月我國(guó)共出口鋼材7389.3萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng)42.2%，在2014年之前，鋼材出口只占我國(guó)鋼鐵行業(yè)總產(chǎn)量中微不足道的3%，而2014年這一占比卻猛增到10%以上，外需大增極大程度上緩解了國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的供應(yīng)壓力，這也導(dǎo)致在鋼材產(chǎn)量仍在緩慢增長(zhǎng)的情況下我國(guó)鋼鐵行業(yè)供需關(guān)系卻有所緩和。
鋼廠狀況喜憂并存，整體狀況有所好轉(zhuǎn)
在國(guó)內(nèi)鋼價(jià)持續(xù)下跌，供需壓力卻稍有緩解的矛盾情況下，2014年國(guó)內(nèi)鋼廠的情況也是喜憂參半，總體呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)。
其一，國(guó)內(nèi)鋼企的倒閉風(fēng)潮從前兩年的小型鋼企逐漸擴(kuò)展到中大型鋼企。2014年3月18日，山西海鑫鋼廠全面停產(chǎn)拉開(kāi)了鋼企破產(chǎn)的序幕，之后，西林、川威陸續(xù)加入“破產(chǎn)門(mén)”梯隊(duì)。這些鋼廠都曾是當(dāng)?shù)財(cái)?shù)一數(shù)二的行業(yè)龍頭企業(yè)，其破產(chǎn)的原因，無(wú)一例外都是資金鏈斷裂。拖欠工人工資、拖欠工程款 、拖欠供貨商材料款、拖欠銀行貸款，當(dāng)這些問(wèn)題積少成多，甚至發(fā)展到連當(dāng)?shù)卣紵o(wú)法掩蓋的時(shí)候，其破產(chǎn)的結(jié)局便已無(wú)法改變。
其二，鋼廠盈利狀況有所好轉(zhuǎn)。與上述破產(chǎn)鋼廠截然相反，2014年國(guó)內(nèi)多數(shù)鋼企經(jīng)營(yíng)狀況較前兩年相比有所好轉(zhuǎn)。中鋼協(xié)發(fā)布的鋼鐵行業(yè)最新信息數(shù)據(jù)顯示，2014年1-10月，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3.01萬(wàn)億元，同比下降1.03%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)226.56億元，同比大增61.3%，其中鐵礦石等原料價(jià)格大幅下跌是造成鋼廠盈利好轉(zhuǎn)的主要原因，
其三，鋼廠經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所上升。由于近兩年鋼價(jià)持續(xù)大幅下跌，市場(chǎng)上的鋼貿(mào)商苦不堪言，相較于家大業(yè)大且有地方政府扶持的鋼廠，鋼貿(mào)商的日子更加難熬，在持續(xù)虧損以及資金壓力下，超半數(shù)鋼貿(mào)商選擇退出。依然活躍于市場(chǎng)的鋼貿(mào)商在操作上也不復(fù)以往的大開(kāi)大合，小心謹(jǐn)慎成為了多數(shù)鋼貿(mào)商的選擇，由此帶來(lái)的直接后果就是市場(chǎng)庫(kù)存向鋼廠庫(kù)存轉(zhuǎn)移。截止2014年10月末，全國(guó)主要城市鋼材庫(kù)存約為1043萬(wàn)噸，較2013年同期相比大幅下降25.7%，與之相反的是，此時(shí)重點(diǎn)鋼企庫(kù)存增加到1414.3萬(wàn)噸，較2013年同期上升9.8%，隨著鋼貿(mào)商 “蓄水池”功能的減弱，鋼廠對(duì)于價(jià)格調(diào)整以及生產(chǎn)策略的變動(dòng)將更為敏感，但與此同時(shí)鋼廠也將承擔(dān)更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
二 鋼鐵業(yè)的寒冬何時(shí)結(jié)束？2015國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)展望
回顧2014年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的整體情況可以看出，盡管相較于前兩年的一潭死水有所好轉(zhuǎn)，但無(wú)論是鋼企還是鋼貿(mào)商的經(jīng)營(yíng)狀況依然舉步維艱，展望2015年，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)或仍然難以徹底走出寒冬。
首先，鋼材出口大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)或難以延續(xù)。2014年鋼材出口量大幅增長(zhǎng)，主要得益于國(guó)內(nèi)鋼價(jià)下跌過(guò)快造成的國(guó)內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大，但成也低價(jià)敗也低價(jià)，正是由于價(jià)格過(guò)低，其他國(guó)家能比較輕易的以反傾銷(xiāo)罪名起訴中國(guó)鋼材產(chǎn)品從而達(dá)到保護(hù)本國(guó)鋼企的目的，部分國(guó)家甚至直接提高中國(guó)鋼材產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅使中國(guó)鋼材產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存，這種情況在2014年下半年之后已有明顯增加，加之2015年中國(guó)鋼材產(chǎn)品出口退稅政策有取消的可能，后期鋼材出口熱潮或逐漸消退。
其次，環(huán)保減排迫使鋼廠生產(chǎn)受限。2014年的霧霾天氣給人們留下了深刻的印象，其中鋼企作為環(huán)境污染大戶(hù)成為了眾矢之的，政府為緩解京津冀地區(qū)的霧霾狀況，2014年數(shù)次要求華北鋼企停產(chǎn)限產(chǎn)，尤其是APEC會(huì)議期間京津冀地區(qū)的停產(chǎn)規(guī)模更是達(dá)到了歷史之最，可以預(yù)見(jiàn)的是，2015年這種情況或也將成為常態(tài)。經(jīng)常性的停產(chǎn)限產(chǎn)不僅擾亂鋼廠的生產(chǎn)秩序，為達(dá)到政府要求的減排目標(biāo)，鋼廠投入環(huán)保的資金也將相應(yīng)提高其生產(chǎn)成本。
第三，鋼價(jià)上漲困難重重，鋼貿(mào)商生存尤為艱難。2014年國(guó)內(nèi)鋼企扭虧為盈的情況有所增多，但這并非是鋼價(jià)上漲所致，而僅僅是由于鐵礦石價(jià)格下跌幅度相較于鋼價(jià)更甚。2015年，在國(guó)內(nèi)供需關(guān)系難以發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，鐵礦石等原料價(jià)格仍有下跌空間的情況下，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)上漲仍顯的困難重重。鋼廠由于成本的下滑或并不會(huì)有太大困難，但鋼價(jià)持續(xù)下跌極大程度上壓縮了鋼貿(mào)商的操作空間，如果無(wú)法做到期貨與現(xiàn)貨相結(jié)合，鋼貿(mào)商將不得不更多的看鋼廠臉色行事，生存壓力進(jìn)一步增大。
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