蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計發(fā)布的2023年6月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為49.6%，比上月上升1.8個百分點，在收縮區(qū)間內(nèi)繼續(xù)回升。從分類指數(shù)看，構(gòu)成鋼鐵流通業(yè)PMI的10個分類指數(shù)6升3降1平，其中銷售量、銷售價格、總訂單量、采購成本、走勢判斷和采購意愿6項指數(shù)上升，到貨速度、庫存水平和融資環(huán)境3項指數(shù)下降，企業(yè)雇員1項指數(shù)持平。
6月份鋼鐵流通企業(yè)銷售量指數(shù)為50.3%，較上月上升3.4個百分點，再次回到擴張區(qū)間；訂單指數(shù)為46.3%，較上月上升0.8個百分點，在收縮區(qū)間內(nèi)繼續(xù)回升。由于國內(nèi)鋼材價格的震蕩反彈，市場需求的釋放力度有所加大，使得在進入傳統(tǒng)淡季的進程中，終端采購需求呈現(xiàn)淡季不淡的特征。
6月份鋼鐵流通企業(yè)庫存指數(shù)為46.7%，較上月下降1.1個百分點。從區(qū)域來看，3個區(qū)域下降，3個區(qū)域上升，其中西南、華東和中南地區(qū)庫存指數(shù)呈下降態(tài)勢，分別較上月下降4.0、3.4和1.1個百分點；而西北、東北和華北地區(qū)庫存指數(shù)呈上升態(tài)勢，分別較上月上升6.2、1.9和1.2個百分點。
從規(guī)模來看，年銷量大于100萬噸、在50-100萬噸、在10-50萬噸和在10萬噸以下的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存均呈現(xiàn)下降態(tài)勢，表明下游終端采購需求釋放力度超出市場預(yù)期，流通產(chǎn)業(yè)鏈上的去庫進程有所加快。
從先行指數(shù)來看，2023年6月份鋼鐵流通業(yè)采購意愿指數(shù)為48.6%，較上月上升1.0個百分點，在連續(xù)3個月下降后開始回升；走勢判斷指數(shù)為48.1%，較上月上升2.5個百分點，在收縮區(qū)間內(nèi)繼續(xù)回升，反映樣本企業(yè)對后期市場相對樂觀與謹慎。
在穩(wěn)增長政策預(yù)期增強與傳統(tǒng)淡季需求弱現(xiàn)實的明顯博弈影響下，6月份國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了沖高回落的行情。
供給端：6月份以來，由于經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，市場對于穩(wěn)增長政策再次加碼的預(yù)期較強，從而帶動了國內(nèi)鋼材市場的震蕩反彈。從目前高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)較強的韌性。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年6月份前三周全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.6％，與5月份持平，較4月份下降0.2個百分點，較3月份上升0.1個百分點，較2月份上升2.2個百分點，較1月份上升3.3個百分點。從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，由于鋼材品種利潤的明顯改善，從而推動了大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能呈現(xiàn)加快釋放的態(tài)勢。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年6月上旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量200.36萬噸，旬環(huán)比上升3.56%，同比下降2.37%；粗鋼日均產(chǎn)量223.11萬噸，旬環(huán)比上升6.48%，同比下降2.52%；鋼材日均產(chǎn)量206.35萬噸，旬環(huán)比下降4.23%，同比下降4.99%。因此預(yù)計6月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒕S持一定的韌性，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，6月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在290萬噸左右的水平，其中重點大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)將會維持在220萬噸左右的水平。
需求端：6月16日國務(wù)院常務(wù)會議召開，會議指出當前我國經(jīng)濟運行整體回升向好，隨著前期政策措施的出臺實施，市場需求逐步恢復(fù)，生產(chǎn)供給持續(xù)增加，物價就業(yè)總體平穩(wěn)，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進。同時，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴峻，全球貿(mào)易投資放緩等，直接影響我國經(jīng)濟恢復(fù)進程。從最新公布的5月數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟復(fù)蘇斜率正在走弱：補償性需求帶動的服務(wù)業(yè)反彈臨近尾聲，房地產(chǎn)市場降溫、基建投資乏力、民企信心不足等因素疊加，使5月各項指標表現(xiàn)大都不及預(yù)期。特別是由于地緣政治局勢不穩(wěn)，出口和FDI降幅擴大，也對經(jīng)濟復(fù)蘇形成明顯的壓制，尤其是鋼材的內(nèi)需表現(xiàn)相對較弱，制造用鋼需求將受制于訂單不足與轉(zhuǎn)型高端的雙重壓力，基建用鋼需求又受制于專項債帶動效果持續(xù)減弱和淡季施工進度明顯受限的雙重制約，房地產(chǎn)用鋼需求也將受制于房建項目有效施工不足和新開工下滑的雙重拖累。因此，國常會強調(diào)，針對經(jīng)濟形勢的變化，必須采取更加有力的措施，增強發(fā)展動能，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好，尤其是“降息”的率先啟動，被市場認為是穩(wěn)增長政策再次加碼的開端。
2023年6月份鋼鐵行業(yè)景氣度在收縮區(qū)間內(nèi)繼續(xù)回升，并逼近榮枯線，表明國內(nèi)鋼材市場在傳統(tǒng)需求淡季之中，淡季不淡的特征有所顯現(xiàn)。因此，短期國內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“經(jīng)濟復(fù)蘇走弱、淡季需求不足、降息率先落地、后續(xù)政策加碼、外部風(fēng)險猶存”的格局。就7月份鋼市行情而言，整體市場受到多重因素的影響，全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險猶存，歐美加息預(yù)期仍在，北方高溫南方梅雨，項目有效施工不足，供給釋放維持韌性，成本支撐有所增強，政策預(yù)期增強信心都將影響著市場行情的走勢。因此，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計，7月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)以震蕩筑底為主基調(diào)，在供需走向新平衡的過程中，呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的行情。（蘭格鋼鐵研究中心葛昕原創(chuàng)稿件，轉(zhuǎn)載請注明出處）
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