繼房貸新政、煤炭“救市”政策出臺(tái)之后，近期再次傳出因APEC會(huì)議，河北省鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)啟動(dòng)停、限產(chǎn)措施，將有力緩解鋼鐵行業(yè)供給壓力。同時(shí)，會(huì)議召開前當(dāng)?shù)亟ㄖ┕挝粸橼s進(jìn)度，短期加大鋼材采購，無疑進(jìn)一步提升了鋼市看漲熱情。昨日在黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種強(qiáng)勢領(lǐng)漲下，螺紋鋼、線材及熱軋等金融屬性較強(qiáng)的鋼材現(xiàn)貨品種普遍上漲。
利好消息一：
河北省限產(chǎn)令下發(fā)，緩解鋼鐵行業(yè)供需壓力
由于北方部分地區(qū)霧霾加重，加上亞太經(jīng)合組織會(huì)議將于11月在北京舉行，河北省近日出臺(tái)空氣質(zhì)量保障措施。一類重點(diǎn)控制區(qū)域內(nèi)（北京周邊100公里范圍內(nèi)），除火力發(fā)電企業(yè)減少排放污染物30%以外，鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)全部停產(chǎn)；二類重點(diǎn)控制區(qū)域內(nèi)（北京周邊100至200公里范圍內(nèi)），不達(dá)標(biāo)的鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)停產(chǎn)，即使達(dá)標(biāo)的企業(yè)也要限產(chǎn)；一般控制區(qū)域內(nèi)，鋼鐵、焦化等涉氣企業(yè)加大檢修力度，遇重污染天氣，啟動(dòng)停、限產(chǎn)措施。
我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春介紹，河北省空氣重污染情況分為三級：重度污染：201≤空氣質(zhì)量指數(shù)≤300；嚴(yán)重污染：300＜空氣質(zhì)量指數(shù)＜500；極重污染：空氣質(zhì)量指數(shù)達(dá)到500。一旦該省空氣達(dá)到重度污染，電力、鋼鐵、焦化、水泥、化工等重點(diǎn)排污企業(yè)將實(shí)施限產(chǎn)30%的措施；達(dá)到嚴(yán)重污染，重點(diǎn)排污企業(yè)實(shí)施限產(chǎn)50%的措施；達(dá)到極重污染，重點(diǎn)排污企業(yè)一律停產(chǎn)。
鋼聯(lián)資訊根據(jù)公開資料整理，2013年河北省實(shí)現(xiàn)鋼材產(chǎn)量22861.6萬噸，其中唐山市、邯鄲市鋼材產(chǎn)量9869萬噸、5119.6萬噸，分別占到全省鋼材總量43.2%、22.4%，位列前2位。由于數(shù)據(jù)不全，表一石家莊、廊坊市鋼鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)為2012年，假設(shè)這兩市2013年產(chǎn)量數(shù)據(jù)不變，以下十個(gè)城市鋼材產(chǎn)量合計(jì)21287.3萬噸，占到全省鋼材總量93%，且均位于二類及一般重點(diǎn)控制區(qū)域。
位于二類重點(diǎn)控制區(qū)域的城市分別為唐山市、承德市、張家口市、廊坊市以及保定市，2013年合計(jì)鋼材產(chǎn)量為13326.9萬噸；一般控制區(qū)域內(nèi)的城市分別為邯鄲市、石家莊市、邢臺(tái)市、秦皇島市、衡水市，2013年合計(jì)鋼材產(chǎn)量7960.4萬噸。以上均假設(shè)石家莊、廊坊市2013年產(chǎn)量較上年零增長。
表一2013年河北省分市鋼鐵產(chǎn)量
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萬噸
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鋼材
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同比增長
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粗鋼
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同比增長
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生鐵
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同比增長
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鋼材占比
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區(qū)域
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唐山市
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9869
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10.50%
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8299
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0.50%
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8346
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0.20%
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43.2%
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二類
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邯鄲市
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5119.6
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-0.30%
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4484.6
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0.70%
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3714.3
|
4.70%
|
22.4%
|
一般
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承德市
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1118.7
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14.20%
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1218.3
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7.10%
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1261.6
|
13.70%
|
4.9%
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二類
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石家莊*
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1113.8
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13.80%
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1204.3
|
21.70%
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5.3%
|
一般
|
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邢臺(tái)市
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822.4
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2.30%
|
710.5
|
1.80%
|
723.1
|
-1.50%
|
3.6%
|
一般
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秦皇島市
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568.32
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11.30%
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697.84
|
3.10%
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593.88
|
-9.10%
|
2.5%
|
一般
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張家口市
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619.42
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13.50%
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620.42
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11.60%
|
638.05
|
10.10%
|
2.7%
|
二類
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廊坊市*
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1673.9
|
20.20%
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8.0%
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二類
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衡水市
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336.3
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9.3
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1.5%
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一般
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保定市
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45.9
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-19.80%
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0.2%
|
二類
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河北省
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22861.6
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8.70%
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18849.6
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3.50%
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17027.6
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3.20%
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注：*為2012年數(shù)據(jù)
（來源：鋼聯(lián)資訊根據(jù)公開資料整理）
據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，9月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量178.58萬噸，旬環(huán)比微降0.07%，連續(xù)兩旬環(huán)比下降，9月鋼企加大減產(chǎn)檢修力度，鋼鐵行業(yè)供給壓力有所減輕。由于APEC會(huì)議即將召開，北京市、河北省等鋼企啟動(dòng)停、限產(chǎn)措施，后期鋼鐵產(chǎn)量將明顯下滑。
利好消息二：
9月我國鋼材出口創(chuàng)歷史新高，利好鋼市
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)預(yù)測，2014年9月PPI同比下降1.7%，降幅較上月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)示工業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度減弱。當(dāng)月CPI漲幅預(yù)計(jì)繼續(xù)走低，通脹壓力依然溫和。央行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，年內(nèi)采取全面寬松的可能性不大。
不過，隨著房貸新政的出臺(tái)，提振了市場信心，并對中長期需求帶來利好。同時(shí)，相對于平淡的內(nèi)需，鋼鐵行業(yè)外需表現(xiàn)搶眼，彌補(bǔ)國內(nèi)終端需求疲弱的缺口。整體來看，節(jié)后國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需壓力有所減輕。
2014年9月我國出口鋼材852萬噸，創(chuàng)下歷史新高，同比大增73.2%。一方面，上年同期基數(shù)較低，導(dǎo)致9月鋼材出口同比增速上升明顯。另一方面，9月我國鋼材出口均價(jià)加速下跌，國際競爭優(yōu)勢明顯，進(jìn)一步刺激鋼材出口。當(dāng)月鋼材出口均價(jià)739美元/噸，環(huán)比下降4.9%，同比下降10.7%。
圖一：全國鋼材進(jìn)出口產(chǎn)量及同比增速走勢
（來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端）
利好消息三：
“救市”政策、期貨反彈帶動(dòng)下，原材料價(jià)格上漲意愿增強(qiáng)
近期煤炭行業(yè)利好消息不斷，尤其是動(dòng)力煤價(jià)格上漲意愿較強(qiáng)。隨著大秦線秋季集中檢修啟動(dòng)、前期重點(diǎn)煤礦集中限產(chǎn)等，均有助于緩解煤炭供給壓力。同時(shí)，政府取消煤炭進(jìn)口零關(guān)稅、煤炭資源稅稅率改為從價(jià)計(jì)征等，進(jìn)一步提升煤炭企業(yè)經(jīng)營成本，迫使部分中小煤企退出市場或被整合，有利于煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能過剩問題。10月10日，神華集團(tuán)、中煤集團(tuán)、同煤集團(tuán)等國內(nèi)大型煤企上調(diào)煤價(jià)15元/噸。
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測，截至10月10日日照港、連云港、天津港焦炭庫存合計(jì)303.7萬噸，自8月8日達(dá)到380.6萬噸的年內(nèi)最高位之后，港口庫存處于持續(xù)下滑態(tài)勢。不過，國內(nèi)鋼企焦炭庫存仍保持低位，并無明顯補(bǔ)庫意愿，導(dǎo)致焦炭價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，一旦后期鋼價(jià)持續(xù)堅(jiān)挺，或推動(dòng)鋼企入市采購。
圖二：焦炭、焦煤港口庫存走勢
（來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端）
由于河北省空氣質(zhì)量保障措施要求，重點(diǎn)控制區(qū)域和鐵路、高速公路等周邊300米內(nèi)露天礦山全部停產(chǎn)，昨日鐵礦石期貨強(qiáng)勢反彈，并帶動(dòng)62%澳洲粉礦價(jià)格重返80美元/噸至83.5美元/噸。10月13日鐵礦石期貨主力合約收盤價(jià)報(bào)584元/噸，較9月29日的年內(nèi)最低位542元/噸上漲7.7%。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測，截至10月10日全國進(jìn)口鐵礦石港口庫存1.08億噸，7個(gè)月來首次跌破1.1億噸。
不過，9月我國進(jìn)口鐵礦石8569萬噸，創(chuàng)歷史次高水平，同比增長13.56%，顯示進(jìn)口礦供給壓力不減，鐵礦石供求矛盾仍然明顯。另據(jù)我網(wǎng)調(diào)查，9月26日-10月9日64家鋼廠進(jìn)口礦庫存使用天數(shù)24天，如果后期鋼企仍保持低庫存，將抑制國內(nèi)礦價(jià)的反彈高度。
圖三：鋼企進(jìn)口礦庫存天數(shù)與京唐港澳粉價(jià)格走勢
（來源：大宗商品數(shù)據(jù)終端）
總體來看，隨著我國鋼材出口繼續(xù)保持高增長，河北省限產(chǎn)令的出臺(tái)，鋼鐵行業(yè)供需壓力正在緩解，加上前期一系列利好消息疊加，鋼材市場迎來久違的反彈行情。不過，考慮到進(jìn)口礦供給壓力仍大，鐵礦石市場形勢要弱于鋼市，鋼企是否會(huì)加大礦石采購尚待觀察。同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，鋼市需求并未實(shí)質(zhì)性回暖，一旦APEC會(huì)議結(jié)束，鋼鐵行業(yè)供需矛盾或?qū)⒓哟蟆?/strong>
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